Банк Англии прогнозирует рост потребительской инфляции по Британии до 4.8%  в четвертом квартале на фоне стабильной базовой процентной ставки  

Wed, Aug 13 2008, 09:45 GMT

LONDON (Thomson Financial) – Сегодня Банк Англии заявил о том, что процентная ставка по Британии останется без изменений в течение двух будущих лет, если это позволит довести уровень инфляции до целевых уровней, в то время как экономика государства продолжает оставаться на гране рецессии.

В своем ежеквартальном отчете Банк Англии заявил, что основной прогнозный уровень годовой инфляции CPI - плюс 4.8% к концу 2008 от текущих 4.4%, поскольку цены на продукты питания и энергоресурсы продолжают повышаться. К концу 2-летнего периода по оценкам членов Комитета темпы инфляции должны снизиться до 1.8%, ниже целевой зоны центрального банка 2.0%.

Банк Англии заявил, что прогноз включает ожидаемое продолжение роста цен на коммунальные услуги в будущие месяцы.

Прогнозы основаны на ожидаемом повышении процентной ставки Банка Англии до 5.1% к концу года от текущих 5.0% и последующее снижение в 2009 до 4.9%. К концу прогнозного периода величина базовой ставки должна опять составить 5.1%.

Банк нарисовал мрачноватую картину экономики с учетом ухудшения прогнозов по инфляции и росту ВВП, относительно данных опубликованных в мае.

Несмотря на то, что Банк сказал, что экономика государства не на пороге рецессии, впервые с начала 1990х, глава Центрального банка заявил, что оценивает шансы негативного роста в начале 2009 на уровне 40%.

Основные прогнозы по росту ВВП – падение за год до 0.2% в начале 2009 и последующий стабильный рост в течение прогнозного горизонта 2.4%.

Суммарные риски, по оценке Центрального банка, направлены на рост инфляции в среднесрочном периоде и перспективы «непривычной неопределенности».

Ключевой риск – вероятность того, что период инфляции выше целевой зоны центрального банка ускорит повышение среднесрочных инфляционных настроений, которые скажутся на динамике заработных плат и цен в экономике.

Банк Англии заявил, что есть возможность того, что более дорогие энергоносители и крах кредитного рынка смогут привести к «более глубокому и затяжному» периоду сглаживания кривой спроса.

Оба набора рисков подросли с инфляционного отчета в мае, добавил он.

Говоря о темпах роста, Банк Англии заявил, что остаются риски падения, особенно в среднесрочной перспективе.

"Слабые реальные темпы роста личного дохода и ограничение доступа личных домохозяйств к кредитным ресурсам снизили объемы потребительских расходов, в то время как слабые спрос и рынок жилья приведут к обвалу деловых и резидентских инвестиций," сказал он.

В любом случае, сейчас говорят о том, что падение стерлинга и ожидаемое укрепление кредитных рынков должны помочь темпам роста экономики во второй четверти 2008.

Банк Англии заявил о том, что мнения членов Комитета разошлись как относительно центральных и основных прогнозов, так и баланса рисков.

Банк Англии: Британские ставки по ипотеке немного снижены в июле

August 11, 2008 05:32 ET (09:32 GMT)

LONDON - (Dow Jones) – Процентные ставки, которые налагают кредиторы по ипотеке в Британии, за июль немного снизились

Средняя ставка по 2-летней ипотеке с фиксированным процентом на 75% от стоимости залогового имущества опустилась с 6.6% до 6.36%.

По-прежнему, ставки по ипотеке остаются выше ноябрьских, незадолго до начала полосы сокращений процентной ставки Банка Англии. Сокращение в декабре, феврале и апреле довели величину ключевой процентной ставки с пиковых 5.75% до 5.00%.

Большие расходы на ипотечные кредиты отражают сложности, в которыми столкнулись кредиторы на этапе хеджирования крупного финансирования с момента кредитного кризиса прошлым летом, и неопределенности относительно оценки собственных обязательств.

В прошлом месяце бывший глава HBOS Джеймс Кросби предоставил промежуточный вариант правительственного обзора состояния рынка ипотеки. В его рамках он озвучил прогноз, что возвращение рынка ипотеки к нормальному уровню может занять около 2-3 лет, а нехватка крупных сделок по ипотеке добавляет реальные риски для состояния экономики в целом.

Жан-Клод Трише, ЕЦБ: Ценовая стабильность – лучший путь поддержания стабильного роста экономики

Mon, May 19 2008, 08:00 GMT

LONDON -(Dow Jones)- Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише подчеркнул, что внимание ЕЦБ по-прежнему сконцентрировано на борьбе с инфляцией, а ценовая стабильностью – ключевой фактор, подтверждающий стабильность развития желаемых условий в экономике.

Во время трансляции своего интервью в понедельник на радио BBC, Трише сравнил текущая ценовую динамику с шоковыми ценами на нефть в 1970-х, которые создали массовую безработицу в Европе. Трише заявил, что на этот раз могут понадобиться более жесткие меры для предотвращения развития нежелательных последствий.

Слова Трише поддержали то мнение, что центральный банк не будет понижать процентные ставки в ближайшем будущем.

"Я говорю только то, что нам необходимо быть очень осторожными и не допустить второго круга эффектов," сказал Трише.

"Надежность и уверенность в ценовой стабильности в среднесрочном периоде – наиболее оптимальный путь достижения высокого уровня стабильности роста и достаточных объемов создания рабочих мест," сказал он.

Он также сказал, что краткосрочные процентные ставки должны совпадать с принимаемыми решениями в монетарной политике центрального банка.

Трише заявил, что мировые центральные банки сделали достаточно для того, чтобы побороть кредитный кризис. Банки получили конвергенцию между инструментами, которые были в наличии.

Он предупредил, что проблемы рынка ещё не решены, отметив, что сильная коррекция на рынке продолжается."

На встрече Большой семерки Трише заявил, что мировые темпы роста экономики остаются внушающими, но риски инфляции – держатся по-прежнему на критических уровнях

Mon, May 5 2008, 12:26 GMT

BASEL (Thomson Financial) – Темпы мирового роста остаются по-прежнему сильными, в основном за счет эластичности растущих рынков, при этом инфляционные риски также до сих пор очень высокие, заявил глава Группы центральных банков Большой десятки.

«Говоря в мировых масштабах, темпы роста остаются сильными, не смотря на охлаждение деловой активности по большей части промышленно развитых государств. Четко понятно сейчас, что ситуация стала итогом отличительной эластичности и гибкости растущих экономик,» заявил Трише журналистам.

«Темпы роста остаются высокими… хотя и незначительно ниже аналогичных показателей прошлого года,» добавил он.

В любом случае, Трише также отметил инфляционные риски, которые стали логическим продолжением дорогой нефти, роста товарных рынков и цен на продукты питания.

Эта динамика прослеживалась «по всем экономикам без исключения,» сказал Трише.

Федеральное правительство не хочет понижать ставку по кредитным ресурсам 

Thomson Financial News | Sat, May 3 2008, 05:01 GMT

NEW YORK (AP) – Пятничное решение Федеральной Резервной системы давать больше кредитов коммерческим банкам может быть сигналом того, что политики хотят избежать понижения процентных ставок в будущем, поскольку они смогут снизить шансы кредитного кризиса, который далек от своего логического завершения

ФРС на прошлой неделе понизила процентную ставку до 2.00% от 5.25%, которые держались в сентябре. На фоне падения доллара против большинства иностранных валют и роста цен на товарных рынках, который отрицательно сказывается на потребителях за счет дорогих энергоресурсов и цен в продуктовых магазинах, центральные банки сейчас хотят любых шагов, способных вызвать рост цен дальше.

За счет предоставления кредитов непосредственно банкам, Федеральное правительство сможет обеспечить систему капиталом, необходимым банкам, чтобы выдавать кредиты потребителям и бизнесу без того, чтобы росли цены в промышленностях, которые не нуждаются в дополнительных ресурсах.

Чем больше ликвидности будет доступно посредством других каналов, тем меньше будет реальной необходимости понижать величину базовой процентной ставки ФРС.

Понижая обязательные требования на финансовых рынках, Федеральное правительство рассчитывает, что сможет вывести в свободный оборот больше наличных, которые нужны банкам. Это, теоретически, должно подтолкнуть банки легче выдавать кредиты, под ипотеку, бизнес либо покупку автомобиля.

За последние несколько месяцев мы получили сильный рост продуктов питания и энергоресурсов. Wall Street обеспокоена тем, что влияние инфляции и слабая динамика рынка жилья заставят потребителей, которые составляют почти 70% деловой активности США, тратить меньше.

В пятницу ФРС заявила, что намерена повысить объемы резервного срочного капитала, который она переводит банкам, до $150 млрд в мае против $100 млрд в апреле. Федеральное правительство пошло на этот и ряд других шагов для того, чтобы повысить активность на кредитном рынке на фоне согласованных действий ЕЦБ и Национального банка Швейцарии.

В форме кредитных ресурсов ФРС перевела банкам около $600 млрд – пока сумма составляет более половины долговых обязательств на рынке. Это позволит отрегулировать уровень рисков, которые банки могут получить на этапе банкротства.

Последние решения Бернарке – часть серии движений, которую ФРС начала на этапе разрастания кредитного кризиса в августе прошлого года. Рынок за последние 6 недель ответил на шаги достаточно прямо, продемонстрировав сигналы того, что к системе опять возвращается доверие. Фондовый рынок подрос почти на 10%, а цены на казначейские ценные бумаги и золото – которые типично растут во время проблем – откатили вниз.

В то время, как остальные факторы свидетельствовали в пользу ослабления ралли на рынке последних нескольких недель, решения и помощь Федерального правительства в выкупе Bear Stearns Cos. заметно помогли укрепиться.

При этом, даже отчет Департамента труда, который показал сокращение количества новых созданных рабочих мест в апреле на 20,000, спровоцировал горячую реакцию на рынке ценных бумаг. Это свидетельствует, что и ФРС, и инвесторы не уверены в том, что кредитный кризис уже полностью исчерпан.

Отчет позволили Wall Street, которая ждала падения на 70,000, вздохнуть с небольшим облегчением. Безработица сократилась до 5.0%. Новости вышли в пользу того, что экономика сейчас может находиться на этапе рецессии.

Некоторые аналитики сейчас говорят о том, что Федеральное правительство может понизить процентную ставку ещё раз на 25 базовых пунктов на будущей встрече и после притормозить. Стейтмент ФОМК показал более агрессивный тон заявлений относительно инфляции в экономике – это серьезный сигнал того, что глава ФРС Бен Бернарке больше обеспокоен ростом цен и не слишком оценивает процентную политику.

Вместо того, чтобы обеспечивать банки необходимыми кредитными ресурсами, ФРС попытается «наводнить» мир долларами. Валюта станет настолько доступной, что может потерять большую часть своей реальной стоимости.

Всплеск ликвидности. В итоге – многие компании будут в состоянии получить кредитные наличные либо дать свободные ресурсы взаймы.

Бернарке перепробовал множество вещей и разные подходы. Они пробуют всё вместо того, чтобы понижать процентную ставку. Но всё, что пока получается – реальный рост ликвидности в системе, где многие уже не уверены, будет ли желание у банков выдавать кредиты.