20 августа 2008

Доллар продолжает падать против конкурентов

Американская валюта дешевеет против основных конкурентов на торгах во вторник благодаря росту нефти на пересмотренных данных по рынку жилья США, горячим инфляционным данным и слабой Wall Street

Индекс доллара, который отслеживает динамику валюты против корзины шести основных мировых валют, остался на 76.746 против 77.070 в понедельник.

На фондовом рынке США объемы продаж продолжают расти на фоне инфляционных отчетов, опасения относительно состояния финансового рынка и восстановлению трендового роста нефти. События опять заставили доллар опуститься до нижних уровней недели по основным конкурентам, поскольку мы получили резкое сокращение длинных позиций по валюте.

По оценкам Департамента труда, цены производителей поднялись сильнее, чем прогнозировали – 1.2% в июле, за счет дорогих энергоресурсов, автомобилей, продуктов питания и других товаров. Суммарный рост индекса PPI превысил ожидаемый уровень аналитиков 0.3%.

За последние 12 месяцев цена производителей подросла почти на 9.8% - рост самый стремительный с июня 1981 года. Без учета продуктов питания и энергоресурсов цены производителей за месяц прошли около 0.7% наверх – это пока тоже сильнее, чем прогнозировали.

Поскольку чистый PPI не смог продемонстрировать никаких сигналов ослабления, инфляционные опасения продолжают доминировать на рынке.

Все основные три фондовых индекса завершили день на негативной территории. Фьючерсы на сырую нефть, которые уже в начале дня были ниже, немного подросли благодаря слабой американской валюте. Сырая нефть с сентябрьской поставкой поднялась в цене на $1.66, или 1.5%, до $114.53 за баррель, по данным NYMEX. Минимальный уровень за день - $112.

По данным Департамента торговли, застройщики США заметно сократили количество новых домов с началом строительства в июле и снизили количество полученных разрешений на новые односемейные дома до самой низкой отметки за более, чем 26 лет. Начала строительств упали на 11% до 965,000 в июле с учетом сезонных колебаний. Аналитики прогнозировали 960,000.

Форекс практически не отреагировал на заявления Ричарда Фишера, главы ФРБ Далласа, который отметил, что инфляция в ближайшем времени может достичь пиковой отметки, учитывая падение нефти и охлаждение экономики.

Во время своего выступления перед членами деловой группы в Аспене, штат Колорадо, Фишер заявил, что смотрит с оптимизмом на шансы повышения процентных ставок, если темпы роста экономики не смогут сдержать инфляционного давления.

Евро покупали по $1.4785 против $1.4702 на североамериканских торгах в понедельник. Британский фунт торговался по $1.8673 против $1.8640 в понедельник. Доллар подешевел против швейцарской валюты и торговался по 1.0909 против 1.0966 в понедельник.

Доллар/йена держалась в зоне 109.69 после 109.98 в понедельник.

Как и прогнозировали, Банк Японии во вторник принял негласное решение сохранить величину базовой процентной ставки без изменений на 0.5%. Кроме этого правительство государства понизила прогнозные темпы роста ВВП.

PPI отразилось на динамике индексов ZEW

На Европейских торгах во вторник евро ушло вниз до самой слабой цены с февраля, после того как рынок увидел рекордный годовой скачок инфляции цен производителей по Германии.

Евро показало небольшую реакцию на выход новостей, которые оказались сильнее, чем прогнозировали. Индекс экономических настроений по данным института ZEW стал намного выше, чем прогнозировали экономисты.

Федеральное бюро статистики Германии заявило, что цены производителей обозначили 2.0% месячный рост в июле до годовой цифры 8.9% - скачок самый сильный с октября 1981.

Итоговые прогнозы аналитиков останавливались на 0.7% роста и плюс 7.5% за год.

Достаточно сильный рост должен сформировать более сильное давление на потребителей Еврозоны, которые сейчас борются с ростом уровня расходов. В то же самое время сейчас на рынке активно начали спекулировать на возможном предстоящем сокращении процентной ставки, которое должно быть направлено на стимулирование роста экономики.

Европейский центр экономических исследований, находящийся в Манхейме, или ZEW, заявил, что индекс настроений, который основывается на анализе более 350 финансовых профессионалов, подрос до -55.5 в августе после минус 63.9 в июле. Июльские цифры оказались самыми слабыми с начала проведения обзора в 1991.

Рост индекса – это сигнал реального существования незначительных опасений относительно ослабления экономики среди экспертов на финансовых рынках. Последнее падение нефти и откат евро против доллара сформировали дополнительные опасения вокруг экономической ситуации в Германи.

Комментарии Бэсли отразились на динамике фунта

Британский фунт оказался под давление после комментариев члена Монетарного комитета Банка Англии Тима Бэсли в газете.

Бэсли, который оказался единственным членом комитета, который проголосовал за повышение процентной ставки в июле, отметил, что процентные ставки сейчас нельзя опускать, учитывая опасения вокруг инфляционного давления по заработным платам.  В любом случае, в предстоящем году инфляция опять должна упасть до ключевых для банка 2.0% за год.

Заявления совпадают с прогнозами основных аналитиков на рынке, которые продолжают говорить о том, что инфляционный рост цен должен прекратиться в течение предстоящих нескольких месяцев. В свою очередь, мы уверены, что сейчас повышены риски досрочного сокращения процентной ставки Банка Англии, которого можно будет ждать уже на ноябрьской встрече Монетарного Комитета.