1 августа 2008

Июльская инфляция по Еврозоне установила новый рекорд 4.1%

Доллару удалось укрепиться за счет более дешевой нефти, а против большинства конкурентов черное золото упало ниже уровней предыдущих торгов, поскольку опубликованные отчеты нарисовали достаточно мрачную картину экономики США

Индекс доллара, который отслеживает движение валюты против взвешенной корзины валют, остался на 73.196 к концу дня после лоу 72.856 и 73.193 в Лондоне.

Быки по американскому доллару показали уверенное сопротивление. Сейчас даже не слишком слабая цифра (по ВВП за второй квартал) сможет удержать доллар на долго внизу. Медведи сделали всё возможное, но к концу торгов быки торжествовали, а медведи смирно зализывали раны.

К завершению североамериканской сессии индекс доллара остался на 73.338.

В последнее время поведение рынка начало меняться. Краткосрочный рынок больше готов покупать доллар на откатах, но не продавать на ралли, как это было раньше.

Месячное падение нефти стало ещё одним фактором поддержки доллара. Сентябрьские контракты закрылись ниже почти на 2% за баррель, по данным NYMEX.

Доллар подешевел в начале дня, когда Департамент Торговли заявил, что во втором квартале темпы роста экономики США составили 1.9%, хуже прогнозных 2.3%.

Не смотря на видимый здоровый рост во второй четверти 2008, ключевой индикатор состояния внутреннего спроса – ВВП – упал на 0.5%. Это второе падение за последних три квартала. Импорт сократился на 6.6% - самые быстрые темпы с конца 2001, в основном за счет падения спроса на дорогие энергоносители.

Более того, пересмотренные данные за четвертый квартал 2007 показал отрицательные темпы роста экономики. Таким образом, рынок получил первые отрицательные темпы роста с этапа рецессии в 2001.

По данным Департамента труда, недельные первичные заявки на получение пособия по безработице выросли на 44,000 до 448,000 – это нетипично сильный рост, поскольку зачислило ряд рабочих по новой программе расширенных выплат и незначительный процент квалифицированных сотрудников с регулярной оплатой труда.

Таким образом, отчеты напомнили инвесторам, что фундаментальная база доллара не лимитирована состоянием банковского сектора и дорогой нефти, а ещё и протестом со стороны слабых экономических показателей, на вершине которых – затяжное ухудшение состояния рынка труда.

Единственная светлая сторона во всём этом – индекс PMI Университета Чикаго, по данным которого регион Чикаго показал плюсовой рост. Территориальный барометр деловой активности вырос до 50.8% с 49.6% в июне. Все значения выше 50% - сигнал роста экономики.

15 июля евро установила новый рекордный уровень по доллару - $1.6036. Отметка, которая стала самой сильной с момента введения единицы в оборот в январе 1999 – результат новостей о национализации гигантов ипотечного кредитования США Freddie Mac и Fannie Mae. Но вместо того, чтобы продолжить краткосрочный шип наверх, валюта продолжала держаться в обозначенном коридоре несколько последних недель.

К концу четверга евро торговалась по $1.5598 против максимума $1.5699 и $1.5611 на лондонских торгах. В среду цена евро/доллар держалась на $1.5566, а в последний день июня составила $1.5746.

Доллар покупали по 107.81 йены после лоу 107.54 и последней цены лондонской сессии 108.14. К концу среды цена составила 108.08, а последний торговый день предыдущего месяца – 106.25.

Против швейцарского франка доллар завершил торги по 1.0472 при внутридневном лоу1.0402 и 1.0469 в Лондоне.

Британский фунт торговался по $1.9834, ниже максимальной отметки дня $1.9928 и выше $1.9820 в Лондоне.

Инфляционный рост в Еврозоне продолжает набирать обороты…

Утром в четверг евро усилила динамику на предварительных данных статистического агентства Евростат по темпам потребительской инфляции по региону 15 наций, которые в июле составили 4.1%. Отметка стала самой сильной с момента начала введения статистической серии  в 1997. Кроме этого, она почти в два раза превысила ключевой уровень центрального банка 2.0%.

Фигура осталась немного выше прогнозного уровня, в любом случае. Рост до 4.2% после июньской годовой отметки 4.0% был ожидаемым.

Финансовые рынки и экономисты понизили прогнозы относительно повышения базовой ставки ЕЦБ на четверть процента до 4.25% в рамках ужесточения кредитного климата.

Последняя дата, включая опережающие индикаторы делового климата и обзор динамики настроений на рынке, повысила уровень опасений среди инвесторов о более резком охлаждении темпов роста экономики в текущем году и возможных шансах выхода на этап рецессии ближе к его завершению. Экономические данные усугубили отчеты по Британии, где потребительское доверие за отчетный период оказалось на рекордном историческом минимуме.

Обзор ипотечных кредитов Nationwide's housing price survey показал, что цены на рынке жилья упали за год на 8.1% в июле.

При этом, инфляционные опасения по Британии не утихомирились.

British Gas в среду заявила о росте цены природного газа на 35%, повысив инфляционное давление на фоне дорожающих продуктов питания и расходов на топливо.

Суммируя всё сказанное, можно сказать, что сегодняшний микс экономического роста и инфляции предполагает в будущем затяжной период стабильной процентной ставки (Банка Англии) 5%.